Venda de opções de compra de ações de dividendos

Os prós e contras da venda de chamadas cobertas sobre ações que pagam dividendos. A venda de chamadas cobertas é uma estratégia em que um investidor vende um contrato de opção de compra e, ao mesmo tempo, possui uma quantidade equivalente de ações no estoque subjacente. Considera-se uma das estratégias de opções mais seguras no mercado. Normalmente, é executado durante um curto período de tempo, uma vez que os contratos de opções sempre têm uma vida útil finita. O preço de exercício típico em que as opções de compra são vendidas normalmente está acima do preço atual no qual as ações estão negociando. Assim, se o estoque da Pepsi for negociado em 70, seus acionistas poderiam vender uma chamada coberta em 75 bônus. O incentivo econômico para o vendedor por escrever uma chamada coberta é que ele coleciona opções premium, o que aumenta sua renda do estoque que ele possui. Com a passagem do tempo, a parcela de valor de tempo das opções premium geralmente diminui - um efeito positivo para um investidor com uma posição de opção curta. Além disso, o acionista ainda possui o estoque depois que ele escreve uma chamada. Então, eles continuam a cobrar todos os dividendos pagos, desde que a opção não seja exercida. Essa estratégia é mais rentável quando as ações negociam em um intervalo e, como resultado, a opção de compra expira sem valor. Assim, um investidor que pode prever corretamente que um estoque não experimentaria variações significativas de preços em um certo período no futuro, poderia alcançar resultados extraordinários ao longo do tempo. Os investidores também são sempre livres para comprar a chamada coberta de volta do mercado a qualquer momento, se eles mudarem sua opinião sobre a direção do preço das ações. Mesmo que os preços das ações diminuam depois que uma chamada coberta foi escrita, o investidor ainda está melhor, porque suas perdas são menores devido ao prémio de opções cobrado. Se a opção expira sem valor ou for vendida lucrativamente e o investidor ainda possui o subjacente, eles podem gerar mais renda vendendo mais chamadas cobertas. A venda de chamadas cobertas parece atraente em primeiro lugar, porque, teoricamente, pode-se obter dois fluxos passivos de renda de um estoque. Contudo, existem alguns riscos com esta estratégia, o que pode torná-la menos atraente para os investidores. Primeiro, se o preço das ações sobe acima do preço de exercício no qual a chamada foi redigida, não seria possível participar de nenhum ganho positivo no estoque, porque eles são obrigados a vendê-lo para o comprador de chamada a quem a opção de compra foi Escrito em primeiro lugar. O único cenário em que o investidor manterá o estoque eo prêmio é quando o preço das ações não aumenta acima do preço de exercício. Essa estratégia parece inferior porque pressupõe que os investidores possam ter tempo no mercado apostando se o estoque seria ou não acima do preço de exercício no vencimento. Estudos demonstraram que os investidores são muito ruins ao cronometrar os mercados, porque a maioria sempre parece estar vendendo no fundo e comprando no topo. A estratégia também parece inferior porque, ao escrever chamadas cobertas, os acionistas estão limitando seu potencial de vantagem, deixando sua descida bem aberta. Você está vendendo seus estoques crescentes e mantendo seus perdedores, enquanto ganham algum rendimento no processo, o que na realidade está corroendo seus ganhos de capital. Os pontos fracos psicológicos desta estratégia são que a maioria dos investidores sempre acredita que suas ações estariam aumentando ao longo do tempo, então apostar contra seu próprio portfólio em termos de venda de chamadas cobertas parece ser contra-intuitivo. Também não elimina o risco de propriedade de ações - se um estoque declinar, os investidores ainda sofrerão perdas, embora fossem um pouco menores devido ao prêmio recebido. Outro negativo para os proprietários de ações de dividendos que vendem chamadas cobertas em suas participações, é que sempre existe a possibilidade de que o titular da chamada possa querer capturar o dividendo do estoque8217. Nesse caso, a opção deve ser exercida um dia antes da data do ex-dividendo do estoque subjacente8217s. Essa é a única maneira para o titular da compra comprar ações subjacentes e ser elegível para o dividendo. Nesse caso, você pode não receber uma notificação de que a opção foi exercida até a própria data do ex-dividendo. Em conclusão, a venda de chamadas cobertas sobre ações de dividendos teoricamente pode fornecer um investidor com dois fluxos potenciais de renda de uma ação, se seu preço não aumentar acima do preço de exercício. Opções de opções de 8211 cobradas e pagamentos de dividendos recebidos. Se o preço aumentar, a opção de compra será exercida e o investidor deve vender suas ações a um preço predeterminado. Eles ganharam poder participar dos estoques, a menos que eles comprassem suas ações de volta, em níveis mais altos. Além disso, a estratégia não protege contra declínios nos preços do subjacente. Assim como qualquer estratégia envolvendo valores mobiliários, sempre há a oportunidade de um enorme lucro se feito corretamente, ou por uma enorme perda, se for feito incorretamente. Assim, um investidor sempre será melhor a longo prazo se eles tomassem essas estratégias com um grão de sal e fizessem a sua própria diligência antes de tomar qualquer ação, o que poderia afetar suas finanças. Disclaimer Eu não sou um conselheiro de investimento licenciado. E não estou fornecendo conselhos de investimento individuais neste site. Consulte um profissional de investimento antes de investir seu dinheiro. Este site é apenas para uso educacional e educacional - qualquer opinião expressa no site aqui e em outros lugares na internet não é uma forma de conselho de investimento fornecido. Eu uso informações em meus artigos que acredito estar correto no momento em que os escrevo no meu site, que informações podem ou não ser precisas. Não somos responsáveis ​​por quaisquer perdas sofridas por qualquer parte devido às informações publicadas neste blog. O desempenho passado não é garantia de desempenho futuro. A menos que seus investimentos sejam segurados pela FDIC, eles podem diminuir em valor. Ao ler este site, você concorda que você é o único responsável por tomar decisões de investimento em conexão com seus fundos. Perguntas ou Comentários Você pode entrar em contato comigo em dividendgrowthinvestor no gmail dot com. Writing Chamadas cobertas em ações de dividendos Para o mesmo preço de exercício. Os prêmios de chamadas aumentam para além disso você vai. Para o mesmo vencimento, os prémios diminuem à medida que o preço de exercício aumenta. Determinar a chamada adequada para escrever é, portanto, uma compensação entre o prazo de vencimento e o preço de exercício. Neste caso, digamos que decidimos o preço de exercício de 52,50, uma vez que a chamada 50 já está ligeiramente em dinheiro (o que aumenta a probabilidade de que o estoque possa ser chamado antes do vencimento), enquanto os prêmios nas 55 chamadas também são Baixo para justificar o nosso interesse. Como estamos escrevendo chamadas, o preço da oferta deve ser considerado. Escrever as chamadas de 52,50 de junho fornecerá um prémio de 0,21 (ou aproximadamente 2,7 anualizado), enquanto as chamadas de 17 de julho recebem um prémio de 0,34 (2,9 anualizado) e as chamadas de 21 de agosto dão um prêmio de 0,52 (3,2 anualizado). Prêmio anual () (opção premium x 52 semanas x 100) preço das ações x semanas restantes para o vencimento. Cada contrato de opção de compra tem 100 ações como subjacentes. Assuma que você compre 100 ações da Verizon no preço atual de 50,03, e escreva as chamadas de agosto de 52,50 sobre essas ações. Qual seria o seu retorno se o estoque subisse acima de 52,50 antes que as chamadas expiram e é chamado Você receberia o preço de 52,50 para o estoque se ele for chamado, e também teria recebido um pagamento de dividendos de 0,55 em 1º de agosto. Seu retorno total É, portanto: (0,55 dividendos recebidos 0,52 prêmios recebidos recebidos 2,47) 50,03 7,1 em 17 semanas. Isso equivale a um retorno anualizado de 21,6. 2.47 é a diferença entre o preço recebido quando o estoque é chamado e o preço de compra inicial de 50,03. Se as ações não negociarem acima do preço de exercício de 52,50 até 21 de agosto, as chamadas expiram sem exercicio e você retém o prêmio de 52 (0,52 x 100 ações) menos as comissões pagas. A opinião parece estar dividida sobre a sabedoria de escrever chamadas em ações com rendimentos de dividendos elevados. Alguns veteranos de opções endossam a escrita de chamadas em ações de dividendos com base na visão de que faz sentido gerar o máximo de rendimento possível de um portfólio. Outros afirmam que o risco de o estoque ser chamado não vale a pena os prêmios misceláneos que podem estar disponíveis através da redação de chamadas em um estoque com um rendimento de dividendos elevados. Note-se que os estoques de blue-chip que pagam dividendos relativamente elevados geralmente são agrupados em setores defensivos, como telecomunicações e utilitários. Os altos dividendos tipicamente reduzem a volatilidade das ações, o que, por sua vez, leva a menores prêmios de opção. Além disso, uma vez que uma ação geralmente declina pelo valor do dividendo quando é ex-dividendo. Isso tem o efeito de reduzir os prémios de chamadas e aumentar os prémios de colocação. O prêmio mais baixo recebido de chamadas escritas sobre estoques de dividendos altos é compensado pelo fato de haver um risco reduzido de serem chamados (porque são menos voláteis). Em geral, a estratégia de chamadas cobertas funciona bem para ações que são participações principais em um portfólio, especialmente durante o período em que o mercado está negociando de lado ou está vinculado ao alcance. Não é particularmente apropriado durante os mercados de touro fortes por causa do elevado risco de o estoque ser chamado. Escrever chamadas em ações com dividendos acima da média pode impulsionar os retornos de portfólio. Mas se você acredita que o risco de essas ações serem chamadas não vale o prêmio modesto recebido para chamadas de escrita, essa estratégia pode não ser para você. Divulgação: O autor não ocupou cargos em nenhum dos valores mencionados neste artigo no momento da publicação. Informações legais importantes sobre o e-mail que você enviará. Ao usar este serviço, você concorda em inserir seu endereço de e-mail real e apenas enviá-lo para pessoas que você conhece. É uma violação da lei em algumas jurisdições se identificar falsamente em um e-mail. Todas as informações fornecidas serão utilizadas pela Fidelity exclusivamente para enviar o e-mail em seu nome. A linha de assunto do e-mail que você enviará será Fidelity: seu e-mail foi enviado. Fundos mútuos e investimentos em fundos mútuos - Fidelity Investments Ao clicar em um link, será aberta uma nova janela. Como vender chamadas cobertas Esta estratégia de opções relativamente simples pode potencialmente gerar renda em ações que você possui. Fidelity Active Trader News ndash 12282015 Se você está procurando uma estratégia de opções que ofereça a capacidade de produzir renda, mas pode ser menos arriscada do que simplesmente comprar ações que paguem dividendos, você pode querer considerar vender chamadas cobertas. Enquanto você estiver ciente dos riscos potenciais, incluindo custos de transação, bem como qualquer imposto e lavagem implicações de venda, esta estratégia básica é projetada para ajudar a gerar renda de ações que você já possui. Compreendendo as chamadas cobertas Como você pode saber, existem apenas dois tipos de opções: chamadas e colocações. Chamadas: O comprador de uma chamada tem o direito de comprar o estoque subjacente a um preço fixo até o contrato da opção expirar. Coloca: O comprador de uma colocação tem o direito de vender o estoque subjacente a um preço fixo até o contrato expirar. Embora existam muitas estratégias de opções diferentes, todas são baseadas na compra e venda de chamadas e colocações. Quando você vende uma chamada coberta, também conhecida como redação de chamada, você já possui ações do estoque subjacente e você está vendendo a alguém o direito, mas não a obrigação, de comprar essa ação a um preço fixo até a opção expirar e o preço não Mudar, independentemente da forma como o mercado avança. 1 Se você não possuía o estoque, seria conhecido como uma proposta muito mais arriscada. Por que você quer vender os direitos sobre o seu estoque Porque você recebe dinheiro por vender a opção (também conhecido como o prémio). Para algumas pessoas, receber renda extra em ações que já possuem soa muito bom para ser verdade, mas, como qualquer estratégia de opções, existem riscos e benefícios. Como funciona esta estratégia Antes de fazer seu primeiro comércio, é essencial que você entenda como funciona uma estratégia de chamada coberta. Então, vamos ver um exemplo hipotético. Digamos em fevereiro que você já possui 100 ações da XYZ, que atualmente está negociando em 30 partes. Você decide vender (a. k.a. escrever) uma chamada, que cobre 100 ações (se você possuísse 200 ações da XYZ, você poderia vender duas chamadas, e assim por diante). O preço de exercício Você concordou em vender essas 100 ações a um preço acordado, conhecido como o preço de exercício. Quando você procura as cotações das opções, você verá uma variedade de preços de exercício. O preço de exercício escolhido é um determinante de quanto você recebe para oferecer a opção. Com chamadas cobertas, para uma determinada ação, quanto maior for o preço de exercício sobre o preço das ações, menor será a opção. Portanto, uma opção com um preço de exercício de 32 é mais valiosa do que uma opção com um preço de exercício de 35. Por que é mais provável que XYZ atinja 32 do que é para chegar a 35, e, portanto, é mais provável que o comprador da chamada ganhe dinheiro. Por isso, o prémio é maior. A data de validade Além de decidir sobre o preço de exercício mais apropriado, você também pode escolher uma data de vencimento, que é a terceira sexta-feira do mês de vencimento. Por exemplo, digamos em fevereiro que você escolhe uma data de validade de março. Na terceira sexta-feira de março, a negociação na opção termina e expira. Ou sua opção é atribuída e as ações são vendidas ao preço de exercício ou você mantém o estoque. Como alguns não querem estar neste comércio por muito tempo, eles podem escolher as datas de validade que são apenas um mês ou dois de distância. Dica: quanto mais longe a data de validade, mais valiosa é a opção, porque um período de tempo maior proporciona ao estoque subjacente mais oportunidade de alcançar o preço de exercício das opções. Nota: É preciso experiência para encontrar preços de exercício e datas de validade que funcionam para você. Opções de opções inexperientes podem querer praticar comércio usando contratos de opções diferentes, preços de exercício e datas de validade. Seu primeiro comércio de chamadas cobertas Agora que você tem uma idéia geral de como esta estratégia funciona, vamos ver exemplos mais específicos. Lembre-se, no entanto, que antes de colocar uma troca, você deve ser aprovado para uma conta de opções. Entre em contato com o representante da Fidelity se tiver dúvidas. Em fevereiro, você possui 100 ações da XYZ, que atualmente está negociando com 30 partes. Você vende uma chamada coberta com um preço de exercício de 33 e uma data de vencimento de março. O preço da oferta (o prêmio) para esta opção é 1.25. Suponha que você se tenha dito a si mesmo: eu gostaria de vender uma chamada coberta para XYZ 33 de março por um preço limite de 1,25 bom para o dia apenas. Dica: Sugeriu que você coloque uma ordem limite, não uma ordem de mercado, para que você possa especificar o preço mínimo no qual você estaria disposto a vender. Se a chamada for vendida em 1,25, o prémio que você recebe é de 125 (100 partes x 1,25) menos comissão. Agora que você vendeu sua primeira chamada coberta, você simplesmente monitora o estoque subjacente até a data de validade de março. Examinamos o que poderia dar certo ou errado com esta transação. Cenário 1: O estoque subjacente, XYZ, está acima do preço de exercício 33 na data de validade. Se o estoque subjacente sobe acima do preço de exercício a qualquer momento antes do vencimento, mesmo por um centavo, o estoque provavelmente será chamado de você. Na terminologia de opções, isso significa que você recebe um aviso de exercício. Você é obrigado a vender o estoque no preço de exercício (em 33 neste exemplo). Se você vende chamadas cobertas, você deve planejar que suas ações sejam vendidas. Felizmente, após a sua venda, você sempre pode comprar o estoque de volta e vender chamadas cobertas no mês seguinte. Uma das críticas da venda de chamadas cobertas é que existe um ganho limitado. Em outras palavras, se o XYZ aumentasse de modo brusco para 37 partes na vencimento, o estoque ainda seria vendido em 33 (o preço de exercício). Você não participaria dos ganhos após o preço de exercício. Se você está olhando para fazer ganhos relativamente grandes em um curto período de tempo, a venda de chamadas cobertas pode não ser uma estratégia ideal. Benefício: você mantém o prêmio, as ações acima do preço de exercício e os dividendos acumulados. Risco: você perde os ganhos potenciais após o preço de exercício. Além disso, suas ações estão amarradas até a data de validade. Dica: escolha entre os seus estoques subjacentes existentes, nos quais você está um pouco em alta, mas não é curto prazo, e não se espera que seja muito volátil até a opção expirar. Cenário dois: O estoque subjacente está abaixo do preço de exercício na data de validade. Se o estoque subjacente for inferior a 33 partes (o preço de exercício) em todos os momentos antes do vencimento, a opção expira sem exercicio e você mantém o estoque eo prêmio. Você também pode vender outra chamada coberta para um mês posterior. Embora algumas pessoas esperem que suas ações baixem para que elas possam manter o estoque e coletar o prêmio, tenha cuidado com o que deseja. Por exemplo, se o XYZ cair muito, por exemplo, de 30 a 25 partes, embora o prémio 125 que você receba reduza a dor, você ainda perdeu 500 no estoque subjacente. Benefício: o prémio, com toda a probabilidade, reduzirá, mas não eliminará, perdas de estoque. Risco: você perde dinheiro no estoque subjacente quando cai. Nota avançada: se você está preocupado que o estoque subjacente possa cair no curto prazo, mas é confiável nas perspectivas de longo prazo para o estoque, você sempre pode iniciar um colarinho. Ou seja, você pode comprar uma colocação protetora na chamada coberta, permitindo que você venda o estoque a um preço fixo, independentemente de quão longe os mercados caírem. Cenário três: o estoque subjacente está perto do preço de exercício na data de validade. Alguns podem dizer que este é o resultado mais satisfatório para uma chamada coberta. Se o estoque subjacente for levemente abaixo do preço de exercício no vencimento, você mantém o prêmio e o estoque. Você pode então vender uma chamada coberta para o mês seguinte, trazendo renda extra. Se, no entanto, o estoque sobe acima do preço de exercício no vencimento até mesmo um centavo, a opção provavelmente será chamada. Benefício: você não pode manter o estoque e o prémio, e continuar a vender chamadas no mesmo estoque. Risco: o estoque cai, custando-lhe dinheiro. Ou ele sobe, e sua opção é exercida. Estratégias avançadas de chamadas cobertas Algumas pessoas usam a estratégia de chamadas cobertas para vender ações que não querem mais. Se for bem sucedido, o estoque é chamado ao preço de exercício e vendido. Você também mantém o prêmio para vender as chamadas cobertas. Se você simplesmente vendeu o estoque, você está fechando a posição. Alternativamente, se você executar uma estratégia de chamada coberta, você tem a oportunidade de fechar a posição e de obter o rendimento do estoque. No entanto, com esta estratégia, se o estoque declinar em valor e a opção não for exercida, você continuará a possuir o estoque que você queria vender. Se você quiser evitar ter as ações atribuídas e perder sua posição de estoque subjacente, geralmente pode comprar novamente a opção em uma transação de compra de fechamento, talvez em uma perda, e recuperar o controle de suas ações. Saiba mais A negociação de opções comporta um risco significativo e não é apropriada para todos os investidores. Certas estratégias de opções complexas apresentam riscos adicionais. Antes de opções de negociação, você deve receber da Fidelity Investments uma cópia das Características e Riscos de Opções Padronizadas, clicando no texto do hiperlink e ligue para 1-800-FIDELITY para ser aprovado para negociação de opções. A documentação de suporte para quaisquer reivindicações, se apropriado, será fornecida mediante solicitação. 1 Um escritor de chamadas coberto renuncia à participação em qualquer aumento no preço das ações acima do preço de exercício da chamada e continua a suportar o risco de queda de estoque se o preço das ações diminuir mais que o prêmio recebido. Vistas e opiniões podem não refletir as de Fidelity Investments. Esses comentários não devem ser vistos como uma recomendação para ou contra qualquer estratégia particular de segurança ou negociação. As visualizações e opiniões estão sujeitas a alterações a qualquer momento com base no mercado e outras condições. Os votos são submetidos voluntariamente por indivíduos e refletem sua própria opinião sobre a utilidade dos artigos. Um valor percentual de utilidade será exibido uma vez que um número suficiente de votos tenha sido enviado. 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