Enquanto o rendimento obtido com as opções de compra de ações é considerado um rendimento ordinário de acordo com nossas leis tributárias, uma dedução especial foi criada em 1984, o que permite que os indivíduos deduzam 50% da renda derivada do exercício de opções de compra de ações. (JOHN TOMASELLIISTOCKPHOTO) Enquanto o rendimento obtido com as opções de compra de ações é considerado um lucro ordinário de acordo com nossas leis tributárias, uma dedução especial foi criada em 1984, o que permite que os indivíduos deduzam 50% da renda derivada do exercício de opções de compra de ações. (JOHN TOMASELLIISTOCKPHOTO) Uma maneira simples de tributar o rico Adicionar a. Lindsay Tedds. Daniel Sandler e Ryan Compton Lindsay Tedds é professor assistente na Escola de Administração Pública da Universidade de Victoria. Daniel Sandler é professor de direito na Western University. Ryan Compton é professor associado do Departamento de Economia da Universidade de Manitoba. Como parte de sua plataforma eleitoral de 2011, o Partido Liberal do Canadá divulgou sua família. Seu futuro. Seu Canadá. Este documento da plataforma incluiu duas propostas para aumentar a equidade em nosso sistema tributário. Um, o cancelamento dos cortes nos impostos corporativos dos governos Harper, recebeu uma quantidade significativa de atenção na mídia durante as eleições. O outro não recebeu nenhuma atenção, o que é surpreendente, dado o interesse atual em aumentar as receitas fiscais recebidas de indivíduos ricos. A proposta do liberalismo ignorada pedia limites à aplicação do parágrafo 110 (1) (d) da Lei do Imposto de Renda que prevê o tratamento fiscal preferencial das opções de compra de ações. Um governo que diz que está empenhado em equilibrar o orçamento deve considerar seriamente a eliminação desta dedução. Alguns funcionários recebem uma parte de sua remuneração no emprego sob a forma de opções de compra de ações. Uma opção de compra de ações oferece o direito de comprar ações de uma empresa dentro de um período de tempo determinado a um preço específico. As opções de compra de ações são usadas como parte de um pacote de remuneração de emprego em situações em que existe o desejo de vincular a compensação ao desempenho da empresa. Quanto mais a empresa crescer, mais valem suas opções de ações. As opções de compra de ações tornaram-se o maior componente de compensação entre CEOs e executivos seniores em grandes empresas de capital aberto no Canadá. Os executivos gostam de opções de estoque porque os tornaram extremamente ricos, independentemente da perspicácia gerencial individual ou coletiva. No Canadá, o rendimento obtido com opções de compra de ações é concedido tratamento fiscal preferencial quando comparado a outras formas de remuneração de emprego. De acordo com a legislação tributária canadense, os beneficiários de opções de ações não incorrem em um passivo tributário sobre opções de compra de ações até que as opções sejam exercidas. O valor que deve ser incluído na receita de emprego no exercício é igual à diferença entre o valor justo de mercado das ações na data em que a opção é exercida e o preço de exercício. Embora os rendimentos obtidos com as opções de compra de ações sejam considerados rendimentos ordinários de acordo com nossas leis tributárias, uma dedução especial foi criada em 1984 (parágrafo 110 (1) (d)), o que permite que os indivíduos deduzam 50% da renda derivada do exercício de opções de compra de ações . Ou seja, apenas metade do benefício de emprego das opções de compra de ações está sujeita a impostos. Como exemplo, digamos que o CEO da WidgetCo ganha um salário anual de 500.000, e para este ano fiscal também recebeu um bônus de 400.000. Dado esse nível de renda, o CEO enfrenta a taxa de imposto marginal mais alta em qualquer renda adicional. Assumiremos uma taxa de imposto marginal federal e provincial combinada de 45%. Em 1 de março, o CEO elege exercer opções anteriormente concedidas. As ações da empresa estão atualmente sendo negociadas às 20 horas. Ela exerce 100 mil opções e vende as ações obtidas no exercício no mesmo dia (mais de 90% das opções de ações de executivos são exercidas e vendidas no mesmo dia), que foram concedidas com uma especificada (Exercício) de 15. As ações exercidas são avaliadas em 1,5 milhão (100.000 opções a 15 por ação) e a venda é avaliada em 2 milhões (100.000 opções com 20 partes). O CEO então obtém um benefício de renda do emprego avaliado na diferença desses dois montantes, que é de 500 mil. Se o total de 500.000 foi tributado, como deveria, ela pagaria 225.000 em impostos, deixando-a com a receita fiscal após as opções de ações de 275.000. Mas, devido à dedução especial, ela apenas paga impostos sobre 250 mil do benefício de renda para um total de 112,500. Ou seja, com a dedução especial, o CEO paga 112.500 de imposto menor que o contrário. Vamos ficar claros: este 500,000 não é um ganho de capital. Uma ganho de capital só se acumula se as ações forem compradas e mantidas porque existe um elemento de risco associado à detenção das ações. Ao comprar e vender as ações no mesmo dia, ela está simplesmente percebendo o benefício de renda que tinha sido anexado às opções de ações premiadas. É simplesmente compensação de emprego diferida. O objetivo do parágrafo 110 (1) (d) era incentivar o uso mais amplo de planos de opções de ações dos empregados. No entanto, não foi estabelecido um nexo de causalidade claro entre o uso crescente das opções de compra de ações e a existência da dedução fiscal. Ou seja, não há evidências de que a dedução tenha atingido os objetivos declarados. Nos Estados Unidos, o uso de opções de ações aumentou muito mais rápido e aumentou para um nível muito maior do que nunca testemunhado no Canadá, apesar de uma preferência fiscal mais limitada. Os liberais estão propondo limitar a dedução para os primeiros 100.000 em benefícios anuais de renda do emprego das opções de compra de ações, para um aumento total projetado nas receitas fiscais de aproximadamente 300 milhões por ano. Embora a proposta liberal seja um passo na direção certa para enfrentar a injustiça em nosso sistema tributário, nossa pesquisa (aqui aqui e aqui) demonstra claramente que toda a dedução deve ser eliminada (ao revogar o parágrafo 110 (1) (d) Da Lei do Imposto de Renda) ou um período de detenção deve ser anexado às ações exercidas para se qualificar para a dedução, como é o caso nos Estados Unidos. Fazer essa mudança simples em nosso sistema tributário garantiria que os canadenses ricos paguem sua participação justa nos impostos. Também faria um dano significativo nos esforços dos governos para equilibrar o orçamento e restaurar a justiça e a progressividade para o nosso sistema tributário. Siga Lindsay Tedds no Twitter: LindsayTedds Restrições copia Thomson Reuters 2012. Todos os direitos reservados. É proibida a republicação ou redistribuição do conteúdo da Thomson Reuters, inclusive por enquadramento ou meios similares, sem o prévio consentimento por escrito da Thomson Reuters. A Thomson Reuters não é responsável por erros ou atrasos no conteúdo da Thomson Reuters, ou por qualquer ação tomada com base em tal conteúdo. A Thomson Reuters e o logotipo da Thomson Reuters são marcas comerciais da Thomson Reuters e de suas empresas afiliadas. Dados selecionados fornecidos pela Thomson Reuters. copy Thomson Reuters Limited. Clique para Restringir. Copyright 2017 The Globe and Mail Inc. Todos os direitos reservados. 351 King Street East. Suite 1600. Toronto. ON Canadá M5A 0N1 Phillip Crawley, PublisherStock opções: perigoso para sua saúde fiscal Otimizando o tratamento tributário das opções de compra de ações nas mãos dos funcionários tem sido um elemento básico do projeto de compensação executiva canadense e planejamento tributário. Não menos importante desde uma perspectiva corporativa, no entanto, é o tratamento fiscal para os empregadores. A este respeito, a decisão do Tribunal Tributário do Canadá no Imperial Tobacco Canada Limited contra a Rainha, divulgada apenas antes do Natal, representa um desenvolvimento preocupante. O plano de fundo pode ser resumido da seguinte forma. Quando um empregado exerce opções de compra de ações e adquire ações, a Lei do imposto sobre o rendimento proíbe expressamente uma dedução de imposto sobre sociedades. Em contrapartida, quando um empregado entrega opções de ações em troca de um pagamento em dinheiro, geralmente foi possível que a empresa pagadora reivindique uma dedução fiscal para este pagamento de bolso como um custo de fazer negócios. O grande conglomerado com sede em Montreal, Imasco Ltd., operou um plano de opção de compra de ações para seus funcionários e para funcionários de várias de suas subsidiárias, incluindo Imperial Tobacco e Shoppers Drug Mart. Em 2000, o Imasco foi adquirido por uma empresa britânica, BAT plc. A fim de minimizar o número de opções que seriam exercidas para as ações, que seriam imediatamente oferecidas na oferta de BAT, a Imasco alterou seu plano de opção de compra de ações no momento da aquisição para permitir que os titulares de opções renunciem às suas opções para o Imasco por dinheiro . Praticamente todos os Imasco, Shoppers Drug Mart e outros funcionários participantes renderam suas opções em dinheiro ao invés de exercitá-los em ações. A Agência de Receita do Canadá contestou a dedutibilidade dos pagamentos em dinheiro feitos pela Shoppers Drug Mart e Imasco. Em 2007, o Tribunal Fiscal confirmou a dedutibilidade dos pagamentos pela Shoppers. Surpreendentemente, no entanto, nesta última decisão proferida no mês passado, os pagamentos correspondentes feitos pela Imasco aos seus empregados foram detidos por um juiz do Tribunal Tributário diferente para ser não dedutível. (O motivo pelo qual o caso se chama Imperial Tobacco em vez de Imasco é porque, após a aquisição da BAT, as duas empresas se fundiram sob o nome do Imperial Tobacco). Como esse resultado infeliz e aparentemente contraditório é possível. O Tribunal do Imposto no Imperial Tobacco quase ignorou o 2007 Shoppers Drug Mart decisão, contando com uma duvidosa, todos, mas esquecido 1990 decisão judicial envolvendo a aquisição de uma empresa chamada Kaiser Petroleum. No caso Kaiser Petroleum, concluiu-se que um pagamento associado à entrega de opções de compra de ações que coincidia com uma aquisição pública constituía um pagamento em função do capital e não um custo de negócios e, portanto, não era dedutível. Por muitos anos, o raciocínio em Kaiser Petroleum foi amplamente considerado na comunidade fiscal para se aplicar apenas aos seus próprios fatos. Mas esse raciocínio já recebeu nova vida no Imperial Tobacco. Como resultado de mudanças nas regras de opções de ações anunciadas no orçamento federal de março de 2010, não é possível a entrega de opções de ações gerar tratamento fiscal favorável para os titulares de opções (ou seja, a metade da taxa de imposto de acordo com o parágrafo 110 (1) ( D) da Lei do Imposto de Renda) e uma dedução corporativa para o empregador. Em vez disso, as partes devem, em seguida, escolher uma ou outra. Na teoria de que a maioria dos empregadores desejará otimizar o tratamento fiscal de seus empregados, isso significa que muitas deduções fiscais corporativas menos serão reclamadas em conexão com os pagamentos de entrega de opções de qualquer maneira. Por conseguinte, a decisão do Imperial Tobacco pode ter um impacto relativamente limitado, mesmo que não seja revertida em recurso. No entanto, na medida em que haja pagamentos de resgate de opções de ações sob revisão pela Receita de Canadá em conexão com aquisições passadas, a dedução desses pagamentos (que geralmente são bastante grandes) pode estar em grave risco. Se houver quaisquer aquisições futuras em que o tratamento fiscal favorável não estaria disponível por uma razão ou outra, o efeito pode ser colocar um amortecedor sobre os arranjos de entrega de opções desta natureza e fazer o processo de classificação de opções de estoque no Contexto de aquisição muito mais pesado. Pessoado em 23 de novembro de 2010 A partir de 1º de janeiro de 2011, praticamente todo exercício de opção de compra de ações de um empregado ou diretor irá desencadear requisitos de retenção de imposto de empregador e remessa. A partir do Orçamento Federal de março de 2010. Novas regras foram introduzidas na Lei do imposto sobre o rendimento do Canadá no início deste outono, que especifica que, a partir do novo ano, os requisitos de dedução de origem se aplicam aos benefícios das opções de ações. Estas e outras alterações propostas relativas à tributação das opções de compra de ações são resumidas em detalhes na nossa Atualização tributária relacionada. A mudança de política em relação à retenção na fonte e às remessas para opções de ações traz o regime fiscal canadense essencialmente alinhado com os regimes de outros países, incluindo os EUA e U. K. Esses desenvolvimentos afetam os empregadores e aqueles que recebem opções de ações ou compensações similares. Todas as corporações e todas as fideicomisso de fundos mútuos que patrocinam os planos de opções de ações a que se aplicam essas regras devem revisar os termos existentes de seus planos e procedimentos administrativos relacionados para determinar se a retenção de imposto e as remessas podem ser acomodadas de acordo com a Agência de Receita do Canadá (CRA) regras. Para as empresas públicas, os planos e acordos de opções de ações existentes também devem ser cuidadosamente revisados para determinar se a aprovação dos acionistas é necessária para as alterações necessárias. A seguinte série de perguntas e respostas analisa estes e outros problemas comuns que os empregadores podem enfrentar ao lidar com essas mudanças. As novas regras aplicam-se a nossa empresa. As novas regras geralmente se aplicam a todos os empregadores canadenses, incluindo empregadores não-canadenses que disponibilizem opções de ações para funcionários canadenses, sujeito a exceções especificadas. A principal exceção cobre corporações privadas com controle canadense (CCPCs) como Definido na Lei do imposto de renda canadense. Quando as novas regras se aplicam, a retenção na fonte será geralmente necessária para opções não-CCPC exercidas em 2011 ou depois, independentemente de quando a opção foi concedida. Existe alguma exceção Existe uma exceção para as opções outorgadas antes de 4 de março de 2010 às 4:00 PM EST, onde as opções incluíram uma condição escrita para o efeito de que as ações opcionais devem ser mantidas pelo outorgante por um período de tempo após o exercício . Existe também outra exceção em que o outorgante faculta as ações em opção para uma instituição de caridade registrada dentro de um curto período de tempo após o exercício. Quais são as taxas retido na fonte aplicáveis aos benefícios de opções de ações As taxas de imposto aplicáveis à retenção na fonte sobre os benefícios das opções de ações são as mesmas que para a renda regular do emprego. Quando uma opção é elegível para a dedução de metade da renda na opção de spread no exercício, apenas metade do spread será considerado para fins de determinar o valor a ser retido. Nosso plano de opções de ações atualmente não aborda especificamente a retenção na fonte ou a venda de ações no nome do empregado. O que devemos fazer Os planos ou acordos de opção de compra de ações podem incluir termos gerais que permitem a retenção na fonte e as remessas exigidas por lei ou podem incluir termos específicos que regem a forma como a retenção e os requisitos de remessa podem ser satisfeitos. Tais termos específicos podem, entre outras coisas, permitir a venda pelo empregador, em nome dos empregados, de um número suficiente de ações emitidas para satisfazer o passivo tributário ou exigir que o empregado pague um montante ao empregador igual à obrigação de retenção como um Condição do exercício. A viabilidade das alternativas disponíveis depende de uma série de fatores, incluindo a implementação de uma perspectiva administrativa (conforme discutido abaixo) e a capacidade dos participantes para financiar sua parcela da obrigação de retenção. As disposições do plano ou do acordo devem ser cuidadosamente revisadas para determinar se as alternativas apropriadas estão suficientemente cobertas, caso contrário, uma alteração pode ser necessária. Para as empresas públicas, tais emendas geralmente desencadeiam os requisitos de aprovação dos acionistas de acordo com as regras da bolsa de valores, se não forem permitidas nas disposições de emenda existentes do plano ou contrato da empresa. A este respeito, a TSX confirmou no seu Aviso de Pessoal 2010-0002. Datado de 12 de novembro de 2010, que, em geral, considerará as alterações aos planos de opções e os acordos resultantes dessas regras serem de natureza ldquohousekeepingrdquo. Este reconhecimento significa que as modificações relacionadas com impostos, quando necessário, geralmente podem ser feitas de acordo com as disposições existentes que permitem que o conselho ou um comitê do conselho comentem emendas a planos ou acordos de natureza ldquohousekeeping, sem a aprovação dos acionistas. O Aviso do Pessoal esclarece ainda que, se o plano não contiver tais disposições de alteração, a TSX ainda permitirá que as empresas alterem seus planos e contratos de opções para cumprir essas regras, desde que: (i) as alterações estejam limitadas ao cumprimento do imposto de renda Aja . (Ii) a empresa adota procedimentos de alteração adequados em seu plano e (iii) as alterações são submetidas para a aprovação do segurado na próxima reunião da empresa. As empresas públicas também são lembradas de que, em ambos os casos, as emendas de opção ainda estarão sujeitas à Seção 613 do Manual da TSX. Que inclui pré-autorização pela TSX e divulgação nas circulares de procuração. Como providenciar as ações a serem vendidas no mercado para cobrir a responsabilidade tributária do optioneersquos Dependendo de suas circunstâncias particulares, as alternativas incluem a organização com um corretor para vender as ações no nome do empregado ou a organização com um provedor de serviços de terceiros (como Um administrador fiduciário ou agente de transferência) para administrar o plano. A implementação dos procedimentos necessários precisará ser adaptada para atender às suas necessidades específicas e às de seus participantes. Em qualquer caso, as discussões com todos os terceiros devem ser iniciadas com antecedência para se preparar para o prazo de 1º de janeiro de 2011. Em vez de emitir todas as ações sob opção e, em seguida, vender um número suficiente para levantar dinheiro para remeter à Agência de Receita do Canadá em relação à obrigação de retenção na fonte, a empresa pode simplesmente emitir menos ações para o empregado e enviar dinheiro para a Agência de Risco Satisfazendo a obrigação de retenção Desta forma, pode comprometer a caracterização fiscal do prêmio de opção, incluindo o momento da tributação do prêmio da opção e a disponibilidade da dedução de renda metade na opção de spread no exercício. Geralmente, não recomendamos isso como um método para satisfazer a obrigação de retenção. Se as alternativas mais comuns discutidas acima não forem viáveis para sua empresa, você deve falar com um assessor de impostos para considerar outras alternativas. As novas regras aplicam-se aos diretores de empresas canadenses que não residem no Canadá. Embora uma situação tributária individual dependa de uma série de fatores e possa ativar fatos específicos, geralmente as novas regras serão aplicadas aos diretores residentes que não sejam canadenses que renderam Serviços para a corporação no Canadá a qualquer momento durante o período desde a data da concessão até a data do exercício. O valor retido na fonte geralmente será determinado com base na parcela do benefício da opção que é tributável no Canadá. 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